1Z101012 资金等值计算及应用
资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对数额不等的资金在时间价值作用下却可能具有相等的价值。不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。
建立资金等值概念
现存入银行1万元，银行年利率5%，则一年后本利共计10500元。
【2013真题】
考虑资金时间价值，两笔资金不能等值的情形是（）。
A．金额不等，发生在相同时点
B．金额不等，发生在不同时点
C．金额不等，但分别发生在期初和期末
D．金额相等，发生在相同时点
【答案】 A
【真题】现在的500元和5年年末的825元两笔资金价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第4年年末的价值（）。
A．前者低于后者
B．前者高于后者
C．两者相等
D．两者不能进行比较
【答案】 C
现金流量图的绘制
现金流量图的绘制规则
1.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续。轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示该时间单位末的时点；0表示时间序列的起点。
2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流入或流出）是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。
3.箭线的长短与现金流量数据大小本应成比例，但由于技术方案中各时点现金流量常常差额悬殊而无法按比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现出各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可。
4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。
总结：
现金流量的三要素：
大小（现金流量数额）
方向（现金流入或流出）
作用点（现金流发生的时点）
【真题】
关于现金流量图的绘制规则的说法，正确的是（） 。
A．对投资人来说，时间轴上方的箭线表示现金流出
B．箭线长短与现金流量的大小没有关系
C．箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点
D．时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点
【答案】 C
【2017真题】关于现金流量图绘制规则的说法，正确的有（）。
A．横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续
B．对投资人而言，横轴上方的箭线表示现金流出
C．垂直箭线代表不同时点的现金流量情况
D．箭线长短应体现各时点现金流量数值的差异
E．箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点
【答案】 ACDE
几个概念
现值P；
终值F；
均值A——等数值，等流向，等时间间隔。
例：某人储备养老金，每年末存入1000元，已知i=10%，10年后他的养老金用终值为（） 。
六大公式要记住
计算公式公式名称已知项欲求项系数符号公式
一次支付终值 PF（F/P，i，n）F=P（1+i）n
一次支付现值 FP（P/F，i，n）P=F（1+i）-n
等额支付终值 AF（F/A，i，n）F=A
年金现值AP（P/A，i，n）P=A
【2013真题】
某施工企业投资200万元购入一台施工机械，计划从购买日起的未来6年等额收回投资并获取效益。若基准收益率为10%，复利计息，则每年末应获得的净现金流入为（）万元。
A．200×（A/P，10%，6）
B．200×（F/P，10%，6）
C．200×（A/P，10%，7）
D．200×（A/F，10%，7）
【答案】 A
【2018真题】
某施工企业每年年末存入银行100万元，用于3年后的技术改造，已知银行存款年利率为5%，按年复利计息，则到第3年末可用于技术改造的资金总额为（）。
A．331.01
B．330.75
C．315.25
D．315.00
【答案】 C
【2014真题】某投资者6年内每年末投资500万元，若基准收益率为8%，复利计息，6年末可一次性收回的本利和为（）万元。
A．500×（1+8%）6−1 8%∗（1+8%）
B．500×（1+8%）6−1 8%
C．500×8% （1+8%）6−1
D．500×8%∗（1+8 %） （1+8）6−1
【答案】 B
影响资金等值的因素有三个：
A．金额的多少
B．资金发生的时间长短
C．利率（或折现率）的大小
复利：F=P*（1+i）n
【2015真题】某企业第1年年初和第1年年末分别向银行借款30万元，年利率均为10%，复利计息，第3 —5年年末等额本息偿还全部借款。则每年年末应偿还金额为（）。
A．20.94
B．23.03
C．27.87
D．31.57
【答案】 C
听完整课程请联系老师或致电400-650-6339
